发布日期 2020-01-11

【财经秘书】信息科技行业情报

原标题:【财经秘书】信息科技行业情报

科技方面,我为你梳理了HDI产业现状,并且推荐了相关A股标的;传媒方面,抖音成为了4亿流量的巨头,我将从产业链的角度去分析其价值,在文末附有抖音上下游产业链上的A股上市公司。如果你觉得有价值,请体验购买信息科技投资情报,本情报将从科技、媒体、通信三方面为你分析标的、产业链等,帮助你减少投资决策的时间,更加有把握的去做投资!

科技(Technology)

HDI被海外厂商所占据,大陆本土厂商成长迅速

HDI是高密度互连(High Density Interconnector)的缩写,是生产印刷电路板的一种,使用微盲埋孔技术的一种线路分布密度比较高的电路板。HDI专为小容量用户设计的紧凑型产品。

2018年全球HDI产值为92.22亿美元,由于HDI的下游应用中一半以上为手机应用,受到手机销量下滑的影响,2019年总体产值小幅下滑至91.78亿美元,但其中Anylayer HDI的占比持续提升,随着5G手机渗透率持续增加,Anylayer HDI将持续高速成长。

全球HDI产值

HDI中Anylayer HDI的占比逐渐提升

从市场竞争格局来看,HDI基本被中国台湾、日本、韩国、美国公司占据。该等企业依靠苹果等大客户的长期带动效应保持技术和规模的较大领先优势,AT&S、华通、欣兴、TTM占据全球前四,HDI产品包括一阶、二阶、多阶HDI、Anylayer、SLP、刚-挠性结合板,臻鼎目前HDI产品主要是SLP。

2018年全球HDI供应商分布

近三年资本投入较大的HDI供应商,其HDI是辅助业务,资产开支也主要投向公司其他业务,如LGINNOTEK宣布整体退出,三星电机的昆山工厂也宣布退出,华通、TTM、奥特斯等资本投入也主要用于其SLP产线的维护和扩产,与高阶HDI产线并不完全通用。因此总体来看,海外HDI厂在高阶HDI产线的资本开支很少。

海外HDI厂商历年资本开支(亿人民币)

中国大陆本土的HDI起步较晚,目前中国大陆本土量产的HDI公司有超声、方正、生益电子、五株、博敏、崇达、景旺等近20家,整体规模偏小,主要侧重于低端HDI的生产,极少数公司具有SLP、Anylayer、刚-挠性结合板的制造能力,但规模及技术能力等方面发展速度较快。

中国大陆本土HDI企业A股相关公司

我国半导体芯片领域自主可控是必然趋势,加上全球产业格局东移,HDI相关公司将会在未来具备良好的发展环境,技术和规模快速发展,有望扩大市场占有率,中长期来看,建议投资者关注此领域,提前布局、价值投资。

媒体(Media)

4亿日活的流量巨头,抖音产业链分析

内容产业的价值链简单分为分发、变现两个维度,变现维度的合作伙伴包括游戏、影视、广告、电商、增值服务方等。现有的分发格局变革,是源于过去7年(2013年起移动互联网的崛起)的平台格局成型,新入局方有望打破现有的价值链分配格局,如抖音经过近几年变现环节的建设,现已具备一定的抗衡实力。随着新入局方的增加,价值链分配有望从一个极端走向另一个极端,看多平台的变现合作伙伴。

2020年1月6日,抖音发布《2019抖音数据报告》,截至2020年1月,抖音DAU突破4亿,最近半年以8000千万DAU的速度增长,抖音成为继微信之后用户数增长最快的移动互联网平台,意味着新型互联网巨头已成型。

音日活跃用户数(DAU)

那我就从产业链角度,分别一下从流量变现(广告、游戏、电商)、内容、服务方三个维度对抖音的生态合作伙伴的受益逻辑进行梳理。

广告方面:短视频在产品展示上具备天然优势,通过“内容+场景”的视频化表达,抖音在内容营销方面优势显著。抖音拥有优质用户资源,用户群体以90后、00后为主,该类人群接受新鲜事物能力强,同时也是未来的消费主力;基于抖音中心化的、以内容为导向的推荐机制,优质内容植入广告具备较高的曝光率;基于粉丝经济可以实现精准营销,抖音推出了智能营销服务管理平台“星图”,为品牌主、MCN机构与明星或达人进行内容交易的服务平台。

游戏方面:抖音庞大的年轻用户群体,使其在游戏广告投放与游戏分发上具备优势。根据DataEye发布的《2018移动游戏全年买量白皮书》,在媒体投放力度排行榜中,今日头条与抖音位居前五,抖音头条系已成为游戏广告的重要投放渠道,基于用户的兴趣的个性推荐算法,可以实现精准的游戏广告投放,并提供游戏下载入口;同时通过用户对游戏内容的再创作,进一步提升游戏的热度。

抖音App内已上线“游戏中心”作为手游的分发平台,相较其他分发平台,抖音以短视频的方式向用户展示游戏内容,更为直观;另外,在5G云游戏时代,云游戏即点即玩的特性与短视频高度契合,预计抖音将成为云游戏的重要分发入口。

直播电商方面:对于媒体平台来说,基于提高流量转化及内容变现效率的诉求,直播打赏是较为初期的变现模式,直播电商是新的且潜力巨大的变现模式;对于品牌方来说,基于业绩增长的诉求,19年出现“品效合一”的新趋势,品牌方愈发注重品效合一,直播带货将货与消费者直接连接,缩短“品”与“效”转化路径。

直播电商作为新型营销模式,将带来营销市场的扩容与供给侧的变化,具备先发优势、越靠近前端用户的流量分发平台越受益,以抖音、快手等为代表的新型媒体平台抢占传统互联网媒体平台的广告份额。

内容方面:抖音持续输出优质内容聚合用户,体现在产品功能的更新上,以及对优质内容的扶持与合作上。抖音成立之初平台上的短视频只有15秒时限,但曾被认为为过于碎片化与娱乐化,随后陆续开放了1分钟、5分钟、15分钟时限,视频承载的内容更加完整与丰富。

从15秒到15分钟,对内容生产的质量提出了更高的要求,创作者也从最初的普通用户扩大至网红、大V、专业内容机构等,针对优秀内容创作者,抖音推出了一系列的扶持计划,比如看见音乐计划、“DOU出新知”扶持计划、Vlog10亿流量扶持计划等;另外,抖音加强与光线传媒、芒果超媒等专业内容生产公司的合作,完善抖音内容营销生态。

服务方方面:4G时代视频所包含的信息量远超图文信息,对底层技术架构与网络服务提出了更高要求,随着5G时代的到来,短视频、VR/AR等创新型业务的兴起与广泛普及,导流平台、服务器在上述升级替代的大趋势下,投资机会凸显。

抖音等流量巨头驱动内容分发市场大变局,预计2020年三大运营商、终端厂商均加速入局,进一步驱动分发市场的大变革,价值链将处于重塑的过程中,基于分析的流量变现、内容、服务方三个维度,投资者可以重点关注姚记科技、三七互娱、元隆雅图、芒果超媒、光线传媒、浪潮信息、梦网集团、星网锐捷等标的。

抖音上下游产业链受益标的梳理

股市收评

受美伊局势缓和消息刺激,沪深两市高开高走,两市仅400余只个股飘绿,创业板大涨2.7%,逼近2018年4月份高点,量子通信、数字中国、国产软件等科技板受到资金追捧,人气龙头星期六尾盘涨停,市场短线情绪高涨,但军工、黄金、原油等避险板块纷纷重挫。截至收盘,沪指涨0.91%,报收3094点;深成指涨1.79%,报收10898点;创业板指涨2.71%,报收1913点。沪股通净流入41亿,深股通净流入54亿。

聚合阅读